O site de compras coletivas Groupon levantou US$ 700 milhões após
aumentar o tamanho de seu IPO (oferta pública inicial de ações, em
inglês), realizando a maior abertura de capital de uma companhia de
internet desde que o Google captou US$ 1,7 bilhão em 2004.
O líder mundial de compras coletivas é agora avaliado em cerca de US$ 13
bilhões, já que aumentou sua oferta em 5 milhões de ações, emitindo 35
milhões no total, com valor de US$ 20 cada, acima da faixa de preço
inicial, de US$ 16 a US$ 18.
A abertura de capital da companhia, que tem apenas três anos de
existência e vende cupons de desconto via internet para diversos
segmentos, era uma das mais esperadas pelo mercado neste ano.
As ações do Groupon em circulação no mercado representam pouco mais de
5% da empresa e ajudam a elevar a demanda por esses papéis.
Essa limitação --um dos menores "free floats" da última década-- deve
ajudar a manter o preço da ação do Groupon quando a companhia começar a
ser negociada na Nasdaq nesta sexta-feira, sob o código GRPN, disseram
analistas.
Mas, no longo prazo, eles citaram preocupações com a competição vinda de
rivais mais fortes, como Google e Amazon; a necessidade de aumentar
gastos continuamente para estimular o crescimento de usuários; e dúvidas
sobre sua métrica contábil, após a companhia ter alterado seu prospecto
de IPO duas vezes para mudar a maneira como calculava sua receita.
"O Groupon é caro. O valor de mercado de US$ 12,8 bilhões é alcançável
apenas por causa da baixa flutuação [de ações]", disse Rob Romero, chefe
do fundo Connective Capital Management, focado em tecnologia.
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